Корпоративная Мурабаха

Сравнительный анализ условий финансирования

ADCB Islamic Bank лидирует в корпоративном сегменте, предлагая финансирование до 2 000 000 000 тенге для малого и среднего бизнеса. Срок финансирования достигает 7 лет, что является максимальным показателем на рынке. Банк требует от заемщика операционной деятельности не менее трех лет и прибыльности за аналогичный период. Собственное участие клиента в проекте должно составлять не менее 20%, что является стандартным требованием для структурированных сделок.

Zaman Bank занимает нишу цифрового финансирования МСБ с лимитом до 10 000 000 тенге. Срок по его продуктам ограничен 5 годами. Al Safi Bank, работающий в юрисдикции МФЦА, также предоставляет корпоративное финансирование, однако публичные лимиты и сроки не раскрывает. Его фокус смещен на обслуживание компаний внутри Международного финансового центра "Астана", что накладывает специфические требования к комплаенсу.

Требования к заемщикам и процесс одобрения

Банки, работающие по исламским принципам, не публикуют конкретные ставки вознаграждения, так как маржа определяется индивидуально. Факторы, влияющие на конечную стоимость, включают объем сделки, срок, тип актива и финансовую устойчивость клиента. Отсутствие публичных тарифов и ГЭСВ отличает мурабаху от классического кредитования. Переговоры о марже являются ключевым этапом структурирования сделки.

Для получения финансирования в ADCB компания должна быть прибыльной последние 3 года и не иметь просроченной задолженности перед другими банками. Финансированию не подлежат стартапы, за исключением проектов с участием квазигосударственных структур. Кроме того, банк не работает с отраслями, противоречащими нормам Шариата, такими как игорный бизнес или производство алкоголя. Эти критерии отсеивают значительную часть потенциальных заемщиков на ранней стадии.

Регуляторные изменения и влияние на рынок

Ключевое изменение 2025 года — инициатива АРФР по внедрению "исламских окон" в традиционных банках. Соответствующий законопроект, ускоренный поручением Президента, должен быть принят до конца 2025 года. Это позволит крупным игрокам, таким как Halyk Bank или Kaspi Bank, предлагать продукты по принципам Шариата без создания отдельного юридического лица. Модель требует сегрегации активов, отдельного учета и наличия внутреннего Совета по соответствию Шариату.

Внедрение "исламских окон" напрямую повлияет на конкуренцию и стоимость продуктов. Ожидается, что это снизит операционные издержки, расширит доступ к исламским финансам и поможет достичь целевого показателя доли рынка в 3-5%. Для клиентов это означает потенциальное снижение маржи по мурабахе и появление альтернатив трем существующим исламским банкам. Для традиционных банков это возможность привлечь инвестиции из стран Ближнего Востока.

Цифровизация и каналы обслуживания

Zaman Bank работает по полностью цифровой модели, все операции проводятся через мобильные приложения Zaman Bank для физлиц и Zaman Business для МСБ. Это позволяет банку обслуживать клиентов по всему Казахстану без физических отделений. Такой подход минимизирует операционные расходы, но ограничивает максимальную сумму финансирования для МСБ до 10 000 000 тенге.

ADCB Islamic Bank использует гибридную модель обслуживания. Подать заявку можно в физических отделениях в Алматы, Астане и других крупных городах, либо через онлайн-форму на сайте. Для действующих корпоративных клиентов доступно мобильное приложение ProCash для управления счетами. Отсутствие полной интеграции с eGov и необходимость физического визита для некоторых процедур замедляют процесс по сравнению с полностью цифровыми банками.

• Zaman Bank: 100% цифровой процесс. Подача заявки и получение финансирования до 10 млн тенге происходят полностью в мобильном приложении.
• ADCB Islamic Bank: Гибридный подход. Заявку можно подать онлайн, но для подписания договоров и комплаенс-процедур часто требуется визит в отделение в Алматы или Астане.
• Al Safi Bank: Основной канал — веб-сайт и прямые контакты для клиентов МФЦА. Цифровые сервисы ориентированы на управление счетами, а не на массовую подачу заявок.