Депозиты Вакала и Мудараба для бизнеса

Ключевые показатели рынка исламских депозитов

Рынок исламских финансов Казахстана демонстрирует экспоненциальный рост, где активы двух ключевых игроков увеличились многократно. Заман-Банк зафиксировал прирост депозитного портфеля на 1427%, тогда как ADCB Islamic Bank показал увеличение на 277% за 2025 год. Этот рост подкреплен прогнозом Евразийского банка развития, согласно которому активы сектора достигнут $3,3 млрд к 2033 году. Текущий спрос на исламские депозиты, по оценке МФЦА, составляет $6,3 млрд, что указывает на значительный неудовлетворенный объем рынка.

Ключевым драйвером рынка в конце 2025 года стало принятие закона об «исламских окнах». Эта регуляторная новелла позволяет традиционным банкам запускать исламские продукты через обособленные подразделения в рамках единой лицензии. Для бизнеса это означает усиление конкуренции, расширение выбора и потенциальное снижение стоимости обслуживания. Банкам теперь необходимо обеспечить раздельный учет активов, а также сформировать штат, сертифицированный в области исламских финансов, и получить одобрение Шариатского совета.

Депозит Вакала: сравнение доходности и условий

Заман-Банк предлагает максимальную годовую эффективную доходность по депозиту Вакала до 20% против 12% у ADCB Islamic Bank. Это достигается за счет опции капитализации вознаграждения при сроке размещения 36 месяцев. Минимальная сумма для открытия депозита в Заман-Банке составляет 50 000 тенге, что делает продукт доступным для широкого круга юридических и физических лиц. В ADCB порог входа выше — 150 000 тенге, что отражает ориентацию банка на более крупных клиентов.

Структура депозита Вакала предполагает агентское соглашение, где банк (Вакиль) инвестирует средства клиента (Муваккиль) в проекты, соответствующие нормам шариата. Ожидаемая доходность фиксируется в договоре, однако она не гарантирована абсолютно, так как инвестиционные риски несет вкладчик, за исключением случаев доказанной халатности банка. Заман-Банк предлагает более гибкую линейку сроков от 3 до 36 месяцев, в то время как ADCB ограничивается сроками до 24 месяцев для вкладов в тенге.

Депозит Мудараба: распределение прибыли и порог входа

Минимальная сумма для открытия депозита Мудараба в ADCB Islamic Bank составляет 45 000 000 тенге, что в 45 раз превышает порог входа в Заман-Банке (1 000 000 тенге). Это различие четко сегментирует предложения: ADCB нацелен исключительно на крупный корпоративный бизнес, тогда как Заман-Банк работает также со средним и малым бизнесом. Депозит Мудараба функционирует как инвестиционное партнерство, где клиент (Раббуль Маль) предоставляет капитал, а банк (Мудариб) им управляет.

Доля клиента в полученной прибыли у обоих банков достигает 60% при максимальном сроке размещения в тенге. Однако фактическая прибыль не гарантирована и напрямую зависит от результатов инвестиционной деятельности банка. ADCB предлагает долю клиента до 42% по вкладам в долларах США, тогда как у Заман-Банка этот показатель ниже и составляет 30%. Высокий порог входа в ADCB компенсируется доступом к международной экспертизе материнской группы Abu Dhabi Commercial Bank.

Операционные процессы и требования к документам

Заман-Банк обрабатывает заявки на открытие депозита полностью онлайн через мобильное приложение, что исключает необходимость посещения отделения для физических лиц и упрощает процесс для бизнеса. ADCB Islamic Bank, напротив, требует обязательного личного присутствия для подписания договора как от физических, так и от юридических лиц. Это позиционирует Заман-Банк как финтех-ориентированную организацию, в то время как ADCB придерживается консервативной модели с фокусом на личные консультации.

Пакет документов для юридических лиц в обоих банках стандартный и включает учредительные документы, решение уполномоченного органа и карточку с образцами подписей. Однако для нерезидентов процесс усложнился с 2025 года. Теперь для открытия счета необходимо личное посещение ЦОН для получения ИИН, что делает дистанционное открытие счета невозможным. Исламские депозиты Вакала и Мудараба не подпадают под систему гарантирования КФГД, что классифицирует их как инвестиционный инструмент, а не сберегательный вклад.